आईआईएफएल सिक्योरिटीज ने पीएनबी हाउसिंग फाइनेंस के शेयरों को ‘खरीदें’ रेटिंग दी है और 12 महीने का लक्ष्य मूल्य ₹1,050 प्रति शेयर दिया है, जो मंगलवार के समापन मूल्य से 34% से अधिक की वृद्धि की संभावना दर्शाता है।
PNB Housing Finance: पीएनबी हाउसिंग फाइनेंस के शेयर की कीमत में बुधवार को बढ़त जारी रही, आईआईएफएल सिक्योरिटीज द्वारा स्टॉक पर तेजी के नजरिए से कवरेज शुरू करने के बाद यह 3% तक चढ़ गया। बीएसई पर पीएनबी हाउसिंग फाइनेंस के शेयर 3% बढ़कर ₹804.80 पर पहुंच गए।
आईआईएफएल सिक्योरिटीज ने पीएनबी हाउसिंग फाइनेंस के शेयरों को ‘खरीदें’ रेटिंग दी है और 12 महीने का लक्ष्य मूल्य ₹1,050 प्रति शेयर दिया है, जो मंगलवार के समापन मूल्य से 34% से अधिक की वृद्धि की संभावना दर्शाता है।
आईआईएफएल सिक्योरिटीज ने कहा, “पीएनबी हाउसिंग फाइनेंस ने पूंजी जुटाकर और एए+ रेटिंग अपग्रेड हासिल करके आईएलएंडएफएस संकट के बाद के उथल-पुथल भरे दौर को मजबूती से पीछे छोड़ दिया है। इसके साथ ही विश्वसनीय प्रबंधन परिवर्तन, तनावग्रस्त परिसंपत्तियों की सफाई, परिचालन मॉडल में सुधार (विकेंद्रीकृत अंडरराइटिंग, केंद्रित संग्रह) और समर्पित किफायती और उभरते प्राइम वर्टिकल की स्थापना करके व्यवसाय को आगे बढ़ाया है।”
यह उम्मीद करता है कि पीएनबी हाउसिंग फाइनेंस की लोन बुक वित्त वर्ष 24-27 के दौरान 19% सीएजीआर की दर से बढ़ेगी, जिसका नेतृत्व उभरते और किफायती क्षेत्रों (~ 45% सीएजीआर) के तेजी से बढ़ने और प्राइम बुक के 9% सीएजीआर की दर से बढ़ने से होगा, जो रियल एस्टेट और मॉर्गेज सेक्टर के लिए अनुकूल परिस्थितियों से प्रेरित है।
अधिक लाभदायक उभरते प्राइम और किफायती क्षेत्रों की बढ़ती हिस्सेदारी से उसे ब्याज दरों में कटौती (वित्त वर्ष 25 के अंत में आधार मामले) होने पर भी शुद्ध ब्याज मार्जिन (एनआईएम) बनाए रखने में मदद मिलेगी, जो अन्यथा फ्लोटिंग रेट मॉर्गेज ऋणदाताओं (बैंकों / एचएफसी) के लिए नकारात्मक है, आईआईएफएल ने कहा।
इसके विश्लेषण से संकेत मिलता है कि पीएनबी हाउसिंग फाइनेंस 50 बीपीएस ब्याज दर में कटौती के बाद भी 4QFY26 तक NIM को बनाए रखने और स्प्रेड को ~5-10 बीपीएस तक बढ़ाने की संभावना है।
नतीजतन, ब्रोकरेज फर्म को उम्मीद है कि पीएनबी हाउसिंग फाइनेंस 5.5x (औसत परिसंपत्ति/इक्विटी) के उत्तोलन पर वित्त वर्ष 27 तक 17% और 16% सीएजीआर (वित्त वर्ष 24-27) की पीपीओपी और पीएटी वृद्धि और 2.2% और 12.0% का आरओए और आरओई प्रदान करेगा, जिसमें 6.5x के सामान्यीकृत उत्तोलन पर ~14.5% आरओई प्रदान करने की क्षमता है।
पिछले तीन महीनों में पीएनबी हाउसिंग फाइनेंस के शेयर की कीमत में 26% से अधिक की बढ़ोतरी हुई है, जबकि शेयर साल-दर-साल (YTD) केवल 1.5% बढ़ा है।
सुबह 9:50 बजे, पीएनबी हाउसिंग फाइनेंस के शेयर बीएसई पर 1.48% बढ़कर 792.90 रुपये पर कारोबार कर रहे थे।
अस्वीकरण: ऊपर दिए गए विचार और सिफारिशें व्यक्तिगत विश्लेषकों या ब्रोकिंग कंपनियों के विचार हैं, न कि मिंट के। हम निवेशकों को सलाह देते हैं कि वे कोई भी निवेश निर्णय लेने से पहले प्रमाणित विशेषज्ञों से जांच कर लें।
