भारतीय स्टेट बैंक (SBI) – देश का सबसे बड़ा ऋणदाता – जिसने पिछले सप्ताह मार्जिनल कॉस्ट ऑफ फंड्स बेस्ड लेंडिंग रेट्स (MCLR) बढ़ाया था, ने कहा कि ये ऋण दरें अभी भी अपने उच्चतम स्तर पर नहीं पहुंची हैं और इसमें और 10-15 बेसिस पॉइंट्स (bps) की वृद्धि हो सकती है।
कंपनियों को दिए गए ऋण MCLR से जुड़े होते हैं, जो बैंक की निधियों की लागत पर आधारित होते हैं। खुदरा ऋण बाहरी बेंचमार्क लेंडिंग रेट (EBLR) से जुड़े होते हैं, जो सामान्यतः भारतीय रिजर्व बैंक की नीति रेपो दर पर आधारित होते हैं।
MCLR बढ़ाने का निर्णय तब लिया गया जब RBI के गवर्नर शक्तिकांत दास ने बैंकों से उनकी व्यापारिक मॉडल को पुनः परखने का अनुरोध किया, क्योंकि क्रेडिट और जमा वृद्धि दरों के बीच अंतर बना हुआ है। केंद्रीय बैंक ने फरवरी 2023 से रेपो दर को 6.5 प्रतिशत पर अपरिवर्तित रखा है।
SBI के एक शीर्ष कार्यकारी ने गुमनामी की शर्त पर बिजनेस स्टैंडर्ड को बताया कि जमा दर प्रसारण लगभग पूरा हो चुका है और किसी भी बदलाव की संभावना एसेट-लायबिलिटी प्रबंधन के लिए विशेष परिपक्वता बकेट में होगी। “हालांकि, उधार देने के पक्ष में समायोजन की गुंजाइश थी जहां MCLR बेंचमार्क है, लगभग 10-15 बेसिस पॉइंट्स के लिए,” शीर्ष SBI कार्यकारी ने कहा।
जमा दर वृद्धि चक्र अपने चरम पर पहुंच चुका है, लेकिन इसका प्रभाव आने वाले महीनों में उधार देने वाले पक्ष पर देखा जाएगा। कड़ी तरलता की स्थितियों ने बैंकों को जमाकर्ताओं को उच्च दरें देने के लिए मजबूर किया ताकि वे क्रेडिट मांग को पूरा कर सकें। निधियों की लागत में वृद्धि MCLR की गणना में सम्मिलित होगी, जो छोटे और मध्यम आकार के उद्यमों के लिए ऋण मूल्य निर्धारण का बेंचमार्क है।
पिछले सप्ताह एसबीआई के चेयरमैन दिनेश खारा ने संकेत दिया था कि जमा दरें अपने चरम पर पहुंच गई हैं।
मार्च 2024 तक SBI की ऋण पुस्तिका में MCLR से जुड़े क्रेडिट का हिस्सा 36-37 प्रतिशत था। सभी अनुसूचित वाणिज्यिक बैंकों के लिए, MCLR-आधारित क्रेडिट का कुल क्रेडिट में 39.4 प्रतिशत हिस्सा था, जैसा कि भारतीय रिजर्व बैंक के आंकड़ों में दिखाया गया।
भारतीय रिजर्व बैंक की राज्य की अर्थव्यवस्था रिपोर्ट (मई 2024) के अनुसार, मई 2022 से नीति रेपो दर में 250 आधार अंकों के बदलाव के जवाब में, नए और बकाया जमा पर घरेलू सावधि जमा की भारित औसत दरों में क्रमशः 259 बीपीएस और 185 बीपीएस की वृद्धि हुई है।
एमसीएलआर में वृद्धि फंड की लागत में वृद्धि को दर्शाती है जो देरी के साथ आती है। मई 2022 से अप्रैल 2024 तक एक साल की औसत एमसीएलआर में 166 बीपीएस की वृद्धि हुई।
एसबीआई के एक अन्य कार्यकारी ने कहा कि शुद्ध ब्याज मार्जिन को स्थिर करने में मदद के लिए ऋण देने के मामले में दरों में 10-15 आधार अंकों की वृद्धि की गुंजाइश बची हुई है। कार्यकारी ने कहा, “कड़ी प्रतिस्पर्धा के कारण होम लोन सहित खुदरा क्षेत्र में दरों में बदलाव की कोई गुंजाइश नहीं है।
उद्योग और सेवाओं में भावना सकारात्मक है और गति पकड़ रही है। साथ ही, पूंजीगत व्यय की गति अवसर ला रही है। इकाइयां और उद्यम ऋण के लिए अतिरिक्त धन का भुगतान करने के लिए लचीले हैं।” इंडिया रेटिंग्स के वित्तीय संस्थानों के प्रमुख और निदेशक करण गुप्ता ने कहा कि एमसीएलआर में संभावित वृद्धि को जमाराशियों के पुनर्मूल्यन से प्रेरित निधियों की लागत पर निरंतर बढ़ते दबाव की पृष्ठभूमि में देखा जाना चाहिए।
गुप्ता ने यह भी कहा कि जब भारतीय रिजर्व बैंक वित्तीय वर्ष के अंत में नीतिगत रेपो दर में कटौती करेगा तो बैंकों के मार्जिन पर असर पड़ेगा। कई खुदरा ऋण नीतिगत रेपो दर जैसे बाहरी बेंचमार्क से जुड़े होते हैं। उन्होंने कहा कि ऋणदाताओं को नीतिगत दर में बदलाव का तुरंत उधारकर्ता को लाभ देना होगा, जिससे मार्जिन पर तुरंत असर पड़ सकता है।
